El euríbor cierra abril en máximos desde septiembre de 2024
El índice de referencia mayoritario para las hipotecas variables en España ha cerrado abril de 2026 en el 2,747%, lo que supone su nivel más elevado desde septiembre de 2024 y un incremento de 21,5 puntos básicos respecto al 2,532% de marzo. Con el inicio de mayo, el euríbor diario ya cotizaba en torno al 2,85%, más de tres cuartos de punto por encima del dato de hace exactamente un año (2,081% en mayo de 2025).
Este repunte no es un fenómeno aislado. Durante el primer trimestre y el arranque de la primavera de 2026, el euríbor ha confirmado una clara tendencia alcista, impulsada por la persistencia de tensiones geopolíticas —especialmente el conflicto en Oriente Próximo— y su impacto en los precios de la energía, lo que ha frenado la senda descendente que muchos hipotecados esperaban.
¿Cuánto sube tu cuota hipotecaria?
El impacto varía según el capital pendiente y el momento de la revisión, pero los números son significativos:
- Para una hipoteca estándar de 150.000 euros a 25 años con diferencial de euríbor +0,99%, la cuota mensual pasa de unos 760 euros (con el euríbor de mayo de 2025) a aproximadamente 820 euros en la revisión con el dato de abril de 2026. Eso representa entre 60 y 70 euros más al mes, o lo que es lo mismo, unos 720-840 euros adicionales al año.
- Para una hipoteca de 200.000 euros a 30 años con diferencial de euríbor +0,60%, la cuota mensual pasa de 815,74 euros a 878,36 euros, lo que supone 746 euros más al año, según cálculos de iAhorro.
- Para préstamos de 350.000 euros con las mismas condiciones, el incremento puede alcanzar los 1.300 euros anuales.
No se trata del shock que vivieron los hipotecados entre 2022 y 2023, cuando el euríbor escaló desde valores negativos hasta el 4%, pero sí representa un retroceso real en el poder adquisitivo de los hogares que ya habían disfrutado de revisiones a la baja en 2024 y ahora encaran una nueva actualización al alza.
El BCE mantiene tipos en el 2% y advierte de riesgos inflacionistas
En su reunión del 30 de abril, el BCE decidió mantener sin cambios sus tres tipos de interés oficiales por tercera reunión consecutiva: la facilidad de depósito se queda en el 2,00%, las operaciones principales de financiación en el 2,15% y la facilidad marginal de crédito en el 2,40%. La decisión estaba ampliamente descontada por los mercados.
La institución, sin embargo, endureció su tono. La guerra en Oriente Próximo ha generado un fuerte encarecimiento de la energía que presiona la inflación al alza, mientras que el crecimiento económico de la eurozona se debilita. Los expertos del BCE prevén que el crecimiento de la zona euro se situará en una media del 0,9% en 2026, con una revisión a la baja respecto a previsiones anteriores. La inflación general en la eurozona se situó en el 3% en el último dato disponible, aunque la inflación subyacente —que excluye energía y alimentos— se mantuvo en el 2,2%.
La presidenta Christine Lagarde describió un escenario cambiante en el que la respuesta del BCE dependerá de la intensidad y la duración del conflicto y de cómo se propaguen sus efectos económicos. El BCE se ha comprometido a seguir un enfoque dependiente de los datos, tomando decisiones reunión a reunión, sin comprometerse de antemano con ninguna senda concreta de tipos.
En cuanto a las perspectivas para los próximos meses, los mercados de futuros descuentan actualmente uno o dos recortes adicionales de 25 puntos básicos antes de que termine 2026, lo que podría devolver el euríbor hacia la zona del 2,5%-2,6% a finales de año, siempre que no haya nuevas sorpresas inflacionistas. No obstante, los analistas del mercado hipotecario manejan un escenario central de estabilización del euríbor en el rango del 2,6%-3,0% durante la mayor parte de 2026, sin los picos extremos del ciclo anterior pero también sin los mínimos registrados a principios de año.
¿Fija, variable o mixta? La pregunta de siempre, más vigente que nunca
Con el euríbor en niveles elevados y la incertidumbre sobre su evolución, la elección del tipo de hipoteca vuelve a ser un tema central para quienes están considerando comprar una vivienda o renegociar su préstamo.
- Hipoteca variable: Ligada al euríbor. Puede beneficiarse si el índice baja en la segunda mitad del año, pero expone al hipotecado a subidas como la actual. Recomendada para perfiles que toleren la incertidumbre y que puedan absorber subidas de cuota.
- Hipoteca fija: Ofrece estabilidad y previsibilidad total. En el contexto actual, con el euríbor al alza, puede resultar atractiva. El mercado ofrece condiciones competitivas, aunque exige analizar bien las comisiones por amortización anticipada.
- Hipoteca mixta: Combina un periodo inicial a tipo fijo (habitualmente 3-10 años) con el resto a tipo variable. Una opción intermedia cada vez más popular, aunque conviene revisar bien las condiciones del tramo variable.
Si ya tienes una hipoteca variable con un diferencial alto, puede ser el momento de valorar una subrogación (cambio de banco) o una novación (renegociación con tu entidad actual). La legislación hipotecaria vigente ha simplificado y abaratado este proceso.
Mercado de vivienda: precios al alza y escasez estructural de oferta
El mercado inmobiliario español afronta 2026 marcado por una paradoja: precios récord que coexisten con una demanda que la oferta no puede satisfacer. Según el consenso de analistas, los precios de la vivienda podrían crecer entre un 5% y un 9% en 2026. Bankinter prevé una subida del +7%, mientras que S&P Global estima un +9,3%, más del doble que la media europea del 4,3%. BBVA Research es algo más moderada, con una previsión del +5,3%.
El déficit estructural de vivienda, estimado por el Banco de España en 700.000 unidades, sigue creciendo a razón de unas 275.000 unidades anuales, según datos del sector. La falta de suelo finalista, la lentitud de la tramitación urbanística, los altos costes de construcción y la escasez de mano de obra cualificada impiden que la oferta de obra nueva responda con agilidad a la demanda.
En el mercado de segunda mano, 2025 cerró con récords: unas 640.000 compraventas y más de 500.000 hipotecas firmadas, el mayor volumen desde 2010. Las ciudades con subidas más agresivas en 2025 fueron Madrid (+17,5%), Valencia (+15,3%) y Palma de Mallorca (+14,5%).
El alquiler: una crisis que no da respiro
Si la compra ya es difícil, el mercado de alquiler está en situación límite. Cada vivienda en alquiler llega a recibir hasta 141 solicitudes en solo diez días, un dato que refleja la tensión extrema del sector, con un incremento del 26% respecto al año anterior. En Barcelona, la situación es especialmente crítica, con hasta 453 interesados por piso.
El precio medio del alquiler se ha disparado hasta los 1.205 euros mensuales, con un incremento del 5,1%. La caída de la oferta disponible, la retirada de pisos del mercado por parte de propietarios temerosos de la inseguridad jurídica y el crecimiento demográfico alimentan este círculo.
Esta presión en el alquiler tiene también una lectura indirecta para el mercado hipotecario: muchos potenciales compradores, incapaces de aguantar el coste del alquiler, se ven empujados hacia la compra aunque el momento no sea el más favorable desde el punto de vista financiero.
Claves prácticas si estás pensando en comprar o contratar una hipoteca
- Compara ofertas de varias entidades antes de firmar. Las condiciones pueden variar significativamente entre bancos.
- Revisa los productos vinculados (seguros, tarjetas, planes de pensiones) que te exige el banco. Su coste real puede superar el ahorro en el tipo de interés.
- Calcula el esfuerzo financiero: como norma general, la cuota hipotecaria no debería superar el 30-35% de los ingresos netos del hogar.
- Ten en cuenta los gastos de compra: impuesto de transmisiones patrimoniales (ITP) en segunda mano —entre el 4% y el 13% según la comunidad autónoma—, notaría, registro e IVA en obra nueva (10% general, 4% para VPO).
- Valora la eficiencia energética del inmueble: las viviendas con peor comportamiento energético tendrán menor atractivo y mayores descuentos en el futuro, especialmente ante las exigencias normativas europeas.
- Si tu hipoteca es variable, simula cómo afectaría a tu cuota una subida adicional del euríbor de 0,5 o 1 punto. Si el resultado pone en riesgo tu economía familiar, puede ser el momento de analizar un cambio a tipo fijo.
Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo. Para tomar decisiones financieras personalizadas, consulta con un asesor financiero o hipotecario independiente.
